资本资产定价模型与套利定价模型的相同点与区别

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）和套利定价模型（Arbitrage Pricing Theory，APT）是两种用于确定资产价格的模型。它们的相同点和区别如下：

相同点：

1. 都是用于确定资产价格的模型。
2. 都假设投资者是理性的，追求最大化收益，最小化风险。
3. 都假设资本市场是完全有效的。

区别：

1. 假设不同：CAPM假设资本市场只存在一种风险，即系统性风险，而APT则认为资本市场存在多种风险因素。
2. 模型结构不同：CAPM是单因素模型，只考虑市场风险因素对资产收益率的影响，而APT是多因素模型，考虑多个因素对资产收益率的影响。
3. 计算方法不同：CAPM通过计算市场风险溢价和资产特定风险的贝塔值来确定资产价格，而APT则通过寻找没有套利机会的组合来确定资产价格。
4. 应用范围不同：CAPM更适用于评估单个资产的价格，而APT更适用于评估资产组合的价格。

总的来说，CAPM和APT都是用于确定资产价格的模型，但是它们的假设、模型结构、计算方法和应用范围等方面存在差异。